中商情報(bào)網(wǎng)訊：在全球變壓器需求因AI算力、新能源與電網(wǎng)升級(jí)爆發(fā)之際，中國(guó)成為全球供應(yīng)鏈的關(guān)鍵補(bǔ)給方。面對(duì)海外供應(yīng)缺口擴(kuò)大、交貨周期延長(zhǎng)的局面，中國(guó)變壓器出口額創(chuàng)下新高，且高端產(chǎn)品占比持續(xù)提升，彰顯了其日益增強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力與市場(chǎng)地位。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

變壓器產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料，包括鋼材、取向硅鋼、有色金屬、電磁線、絕緣材料、浸漬材料等；中游為不同種類變壓器，可分為電力變壓器、配電變壓器、特種變壓器、儀用變壓器；下游應(yīng)用于電力電網(wǎng)、軌道交通、風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電、電動(dòng)車充電樁、工業(yè)制造等領(lǐng)域。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、上游分析

1.鋼材

（1）產(chǎn)量

隨著工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)步回升，國(guó)內(nèi)制造業(yè)用鋼需求上升，我國(guó)鋼材產(chǎn)量呈現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)鋼材行業(yè)市場(chǎng)分析及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示，2025年1-12月全國(guó)鋼材產(chǎn)量144612.1萬噸，同比增長(zhǎng)3.1%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2026年中國(guó)鋼材產(chǎn)量將達(dá)到146056萬噸。

數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）企業(yè)布局情況

中國(guó)鋼材企業(yè)眾多，規(guī)模不一。在國(guó)企央企中，寶武集團(tuán)、河鋼集團(tuán)、鞍鋼集團(tuán)、首鋼集團(tuán)等大型鋼鐵企業(yè)占據(jù)了主導(dǎo)地位。而在民企中，沙鋼集團(tuán)、建龍集團(tuán)、敬業(yè)集團(tuán)等也具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。具體如圖所示：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.取向硅鋼

（1）產(chǎn)量

中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)取向硅鋼分析及發(fā)展趨勢(shì)研究預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示，截至2024年底，取向硅鋼產(chǎn)量占硅鋼總產(chǎn)量的比例由2021年的13.7%提高到2024年的18.3%，達(dá)295萬噸。2025年國(guó)內(nèi)取向硅鋼產(chǎn)量約350萬噸。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2025年中國(guó)取向硅鋼產(chǎn)量將達(dá)375萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

當(dāng)前取向硅鋼領(lǐng)域呈現(xiàn)“金字塔型”競(jìng)爭(zhēng)格局，頭部國(guó)企依托技術(shù)積淀主導(dǎo)高端市場(chǎng)，持續(xù)推動(dòng)磁損優(yōu)化與進(jìn)口替代；民營(yíng)企業(yè)則通過差異化定位搶占中端市場(chǎng)。全行業(yè)正加速向高磁感、低損耗技術(shù)迭代，應(yīng)用場(chǎng)景從傳統(tǒng)電力設(shè)備向新能源輸電、智能電網(wǎng)等方向延伸，但基礎(chǔ)材料工藝瓶頸與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)話語權(quán)仍是本土企業(yè)共同面臨的挑戰(zhàn)。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.有色金屬

（1）產(chǎn)量

我國(guó)有色金屬行業(yè)快速發(fā)展，已成為全球最大的有色金屬生產(chǎn)國(guó)。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年全球有色金屬行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示，2025年中國(guó)十種有色金屬總產(chǎn)量為8175萬噸，同比增長(zhǎng)3.9%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2026年中國(guó)十種有色金屬產(chǎn)量將達(dá)到8420.3萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

當(dāng)前，我國(guó)有色金屬行業(yè)已形成由數(shù)家超大型龍頭企業(yè)引領(lǐng)的格局。這些企業(yè)憑借對(duì)上游資源的強(qiáng)大控制力、一體化的產(chǎn)業(yè)鏈布局以及持續(xù)的國(guó)際化拓展，構(gòu)筑了堅(jiān)實(shí)的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)背景下，頭部企業(yè)正積極向新能源金屬、高端材料等領(lǐng)域延伸，并通過技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)綠色、智能化發(fā)展，不僅主導(dǎo)了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的供給結(jié)構(gòu)，也顯著提升了在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的話語權(quán)和定價(jià)影響力，成為保障國(guó)家資源安全和支撐戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心力量。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、中游分析

1.產(chǎn)量

中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年全球及中國(guó)變壓器服務(wù)市場(chǎng)洞察報(bào)告》顯示，2024年全國(guó)變壓器總產(chǎn)量達(dá)到約19.5億kVA，較2023年增加11%。其中，高壓變壓器（66kV及以上）產(chǎn)量12.83億kVA，配電變壓器（35kV及以下）產(chǎn)量6.45億kVA。2025年全國(guó)變壓器總產(chǎn)量約21.06億kVA，中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2026年全國(guó)變壓器總產(chǎn)量將達(dá)到22.74億kVA。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.產(chǎn)能分布情況

全球變壓器產(chǎn)能高度集中于中國(guó)，占比超60%，年產(chǎn)量達(dá)30億kVA，產(chǎn)值突破3000億元，穩(wěn)居世界第一。歐美本土產(chǎn)能嚴(yán)重不足，占比不足20%，大量依賴進(jìn)口；日本、韓國(guó)擁有部分高端產(chǎn)能，但規(guī)模有限；印度產(chǎn)能快速增長(zhǎng)，全球占比約3%。中國(guó)憑借全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)和成本競(jìng)爭(zhēng)力，主導(dǎo)全球變壓器供應(yīng)格局。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.相關(guān)企業(yè)注冊(cè)量

根據(jù)企查查數(shù)據(jù)，2025年，我國(guó)新注冊(cè)變壓器相關(guān)企業(yè)數(shù)為1.27萬家（僅統(tǒng)計(jì)企業(yè)名稱、經(jīng)營(yíng)范圍、品牌產(chǎn)品含關(guān)鍵詞“變壓器”的企業(yè)），同比增長(zhǎng)4.9%。從存量上看，截至2025年底，我國(guó)在業(yè)存續(xù)13.8萬家變壓器相關(guān)企業(yè)。

數(shù)據(jù)來源：企查查、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.出口金額

中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年全球及中國(guó)變壓器服務(wù)市場(chǎng)洞察報(bào)告》顯示，2025年我國(guó)變壓器出口總值達(dá)646.34億元，比上年增長(zhǎng)達(dá)35.6%，創(chuàng)歷史新高。2026年1-2月出口總值達(dá)177.83億元，同比增長(zhǎng)35.7%。

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.重點(diǎn)企業(yè)分析

當(dāng)前變壓器領(lǐng)域呈現(xiàn)技術(shù)雙軌化與市場(chǎng)分層化特征。頭部企業(yè)聚焦特高壓、新能源等高端場(chǎng)景，通過材料創(chuàng)新（植物酯/非晶合金）與數(shù)字化（邊緣計(jì)算/AI診斷）構(gòu)建技術(shù)壁壘；國(guó)際巨頭憑借氫能兼容、超導(dǎo)應(yīng)用等前沿技術(shù)主導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)制定。中低端市場(chǎng)則加速智能化滲透，物聯(lián)網(wǎng)變壓器在農(nóng)網(wǎng)改造、礦山等場(chǎng)景快速普及。國(guó)內(nèi)企業(yè)依托EPC工程輸出實(shí)現(xiàn)技術(shù)出海，但在環(huán)保材料、長(zhǎng)期可靠性驗(yàn)證等基礎(chǔ)研究領(lǐng)域仍需突破，未來競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)將集中在全生命周期碳足跡控制與新型電力系統(tǒng)適配能力。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

6.相關(guān)上市企業(yè)分析

目前，中國(guó)變壓器相關(guān)A股上市企業(yè)中，廣東省數(shù)量最多，共11家。江蘇省和浙江省分別有6家和5家。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

7.企業(yè)熱力分布圖

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、下游分析

1.電力電網(wǎng)

2025年，我國(guó)全社會(huì)用電量規(guī)模首次突破10萬億千瓦時(shí)大關(guān)，達(dá)10.37萬億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.0%。“十四五”期間，全社會(huì)用電量年均增長(zhǎng)6.6%，比“十三五”年均增速（5.7%）提高0.9個(gè)百分點(diǎn)。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)用電量1494億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)9.9%；第二產(chǎn)業(yè)用電量6.64萬億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)3.7%；第三產(chǎn)業(yè)用電量1.99萬億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)8.2%；城鄉(xiāng)居民生活用電量1.59萬億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.3%。

數(shù)據(jù)來源：國(guó)家能源局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.風(fēng)電設(shè)備

中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)風(fēng)電設(shè)備行業(yè)調(diào)研及發(fā)展趨勢(shì)前瞻報(bào)告》顯示，受政策影響階段搶裝、電力需求增長(zhǎng)及老舊風(fēng)電場(chǎng)“以大代小”等，截至2025年全國(guó)風(fēng)電累計(jì)并網(wǎng)容量達(dá)到6.4億千瓦，同比增長(zhǎng)23%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2026年全國(guó)風(fēng)電累計(jì)并網(wǎng)容量將接近7億千瓦。

數(shù)據(jù)來源：國(guó)家能源局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.光伏設(shè)備

中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年太陽(yáng)能光伏行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示，截至2025年12月，全國(guó)光伏發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到12億千瓦，同比增長(zhǎng)35%，其中集中式光伏6.7億千瓦，分布式光伏5.3億千瓦。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2026年全國(guó)光伏發(fā)電裝機(jī)容量將達(dá)13.8億千瓦。

數(shù)據(jù)來源：國(guó)家能源局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理