01

原材料上漲

無獨有偶，國巨旗下基美（Kemet）同樣自11月1日起，調(diào)漲T520、T521和T530系列鉭質(zhì)電容，漲價幅度或高達二至三成。

這也是基美今年繼6月份后的第二次漲價，相較上次漲價，調(diào)漲的客戶從代理商擴及直銷客戶，范圍更廣。因此，風華高科的動作實質(zhì)是行業(yè)漲價周期更大的信號，而非偶然。  

風華高科在調(diào)價通知中明確指出，此輪漲價的核心原因是上游金屬原材料價格全面上漲。其中，銀價自今年以來累計漲幅已達50%，從每盎司20-30美元飆升至50美元以上。同時，錫、銅、鉍、鈷等原材料也全線上揚，導致部分產(chǎn)品線面臨巨大的成本壓力。

02

需求激增

除了成本端的壓力，需求端的爆發(fā)為此輪漲價提供了市場基礎，AI服務器與新能源汽車成為被動元件需求的雙引擎。

數(shù)據(jù)顯示，單臺AI服務器MLCC用量達到傳統(tǒng)服務器的8倍，而純電動車MLCC單車用量達1.8萬顆，是燃油車的6倍，這種需求的結(jié)構(gòu)性增長進一步放大了市場供需缺口。

國巨近期明確表示，AI應用的爆發(fā)式增長正帶動高功率電阻、鉭電容與磁性元件需求激增。

目前AI相關業(yè)務在國巨營收中的占比已從去年的5%攀升至10%-12%，預計明年有望突破20%。

行業(yè)巨頭紛紛釋放積極展望：三星電機明確看好2026年AI服務器與車用電子對MLCC需求的拉動，目標實現(xiàn)雙位數(shù)增長；村田上調(diào)全年財務預測，指出通訊與計算機等各應用領域?qū)α憬M件的需求正全面回升。

03

未來，行業(yè)走向新平衡

被動元件行業(yè)在經(jīng)歷兩年多的庫存調(diào)整后，正迎來新的轉(zhuǎn)折點。隨著AI服務器與新能源汽車需求的持續(xù)爆發(fā)，以及原材料價格的上漲，行業(yè)從低價競爭逐步轉(zhuǎn)向價值競爭的新階段。

當前產(chǎn)業(yè)鏈最關心的，莫過于此次調(diào)價是否會引發(fā)連鎖反應。

這股由成本與需求雙重驅(qū)動的價格波動，其影響正沿著產(chǎn)業(yè)鏈縱深傳導。而處于電子硬件“心臟”地位的晶體行業(yè)，已不再是“是否”會漲價的觀望對象，市場關注的焦點已明確轉(zhuǎn)向“漲多少”與“何時漲”。

這一趨勢的背后，是晶體元件在現(xiàn)代化電子系統(tǒng)中無可替代的戰(zhàn)略地位。從智能手機的精準計時、汽車電子的穩(wěn)定控制，到AI數(shù)據(jù)中心的同步運算與通信設備的信號處理，所有電子系統(tǒng)的上、中、下游都離不開晶體元件。

在當前原材料成本持續(xù)上漲、高端產(chǎn)能供應緊張的大背景下，高端晶振的價值正被市場重新認知。這些技術優(yōu)勢使得高端晶振不再僅僅是基礎元件，而是成為了決定終端產(chǎn)品性能差異的關鍵因素。

展望未來，中國電子元器件產(chǎn)業(yè)的升級之路已然清晰：從被動應對成本波動的價格傳導，轉(zhuǎn)向主動創(chuàng)造技術溢價的價值引領；從滿足基本功能的有就行，邁向定義性能標桿的必須好。

在這條道路上，掌握高端晶振等核心元件的技術話語權(quán)，不僅關乎企業(yè)利潤，更關系到整個產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控與競爭力重塑。

只有當中國制造從成本優(yōu)勢真正轉(zhuǎn)向技術勝勢，我們才能在全球供應鏈的波動中把握主動，在產(chǎn)業(yè)升級的浪潮中贏得未來！