中東戰(zhàn)火導(dǎo)致全球股市全面回檔，美國包括美光在內(nèi)的存儲類股周二（3日）跟進(jìn)韓國同行大跌，但分析師認(rèn)為，存儲領(lǐng)域基本面并未轉(zhuǎn)壞，DRAM與NAND芯片價格動能正在增強(qiáng)，供應(yīng)短缺情況可能持續(xù)至2028年。

瑞穗交易部門分析師Jordan Klein表示，三星與SK海力士股價單日的極端跌幅，偏向反映韓國股市先前“嚴(yán)重超買”，而非“基本面出現(xiàn)新的負(fù)面信號”。

美光在周二表示，在低功耗服務(wù)器存儲方面取得進(jìn)展，已開始出貨其所稱“業(yè)界最高容量的LPDRAM模組”樣品，“這項里程碑代表AI數(shù)據(jù)中心向前邁出轉(zhuǎn)型的一步，提供可解鎖新系統(tǒng)架構(gòu)的低功耗大容量存儲”。

另一方面，瑞銀（UBS）分析師亞庫瑞（Timothy Arcuri）對美光的獲利前景高度樂觀。他認(rèn)為明年每股盈馀可能接近85美元，遠(yuǎn)高于FactSet統(tǒng)計市場共識的接近48美元。

隨著AI帶動需求、存儲供應(yīng)趨緊，美光等存儲芯片制造商已調(diào)漲產(chǎn)品價格。

亞庫瑞指出，美光可能正利用這波趨勢簽訂新的長期合約，雖然“可能讓渡部分短期價格上漲空間”，但這些協(xié)議應(yīng)有助于未來幾年帶來“更可持續(xù)的營收與獲利”。

他表示，DRAM與NAND芯片價格動能正在增強(qiáng)，供應(yīng)短缺情況可能持續(xù)至2028年。

亞庫瑞說，存儲制造商因擔(dān)心未來需求放緩而對擴(kuò)產(chǎn)保持謹(jǐn)慎，但也面臨無塵室空間不足的問題。此外，芯片設(shè)備交期長，以及缺乏工程師安裝與驗證設(shè)備，也構(gòu)成挑戰(zhàn)。

亞庫瑞說，“這導(dǎo)致幾乎所有新增產(chǎn)能都將完全分配給高頻寬存儲（HBM）”。

另外，日媒報道，隨著AI需求帶動企業(yè)資本支出，亞洲較小型的芯片公司正跟隨大型同行腳步上調(diào)價格，喊漲公司包括晶圓代工廠世界先進(jìn)、載板廠商欣興、存儲廠華邦等，顯示AI基礎(chǔ)建設(shè)熱潮不只嘉惠先進(jìn)芯片制造巨頭，周邊支持芯片的制造廠商也沾光。